Dans un train reliant Denver à Washington, D.C., le jeune et riche Américain Grenfall Lorry rencontre une jeune fille se faisant appeler Sophia Guggenslocker. Ils se séparent après une visite de Washington, mais se retrouvent à Edelweiss, capitale de Graustark, un pays des Balkans, où Lorry et son ami Harry Anguish la sauvent d'un enlèvement et apprennent qu'elle est en réalité la princesse Yetive de Graustark. Après que Yetive se soit fiancée au prince Lorenz d'Asphain pour sauver Graustark, endetté d'une énorme dette de guerre, Lorenz est assassiné et Lorry emprisonné pour ce meurtre.