L'action se déroule au début du XXe siècle. Babbs Babberley (Aleksandr Kaliaguine), chômeur sans domicile fixe, est poursuivi par la police qui veut l'arrêter pour vagabondage. Il se retrouve dans une riche demeure où il rencontre deux jeunes hommes, Charley et Jacky. Sa tentative infructueuse de se déguiser en femme leur inspire une idée. Menaçant de le livrer à la police, ils contraignent leur visiteur inattendu à se travestir une nouvelle fois et à se faire passer pour Donna Rosa d'Alvadorez, la tante millionnaire de Charley, attendue du Brésil. Charley et Jacky veulent que Babbs séduise le juge Criggs (Armen Djigarkhanian) avec le charme irrésistible d'une veuve millionnaire et le persuade d'autoriser ses nièces, Enny et Betty, à épouser Charley et Jacky. Des complications surviennent au sein du plan. Tout d'abord, le père de Jacky, le colonel Chesney (Mikhaïl Kozakov), décide de redresser ses finances exsangues en épousant la riche veuve et se retrouve en concurrence avec le juge Criggs pour courtiser la fausse tante Rosa. Ensuite, la véritable Donna Rosa arrive avec sa pupille Ela Delahay. Face à l'impostrice, Donna Rosa décide de rester incognito, ce qui lui offre l'opportunité d'observer et de comprendre tous les participants à la machination. Babbs tombe amoureux d'Ela et est tourmenté par l'impossibilité de révéler son identité. Finalement, la fausse Donna Rosa repousse le colonel Chesney et cède aux avances du juge Criggs. L'autorisation de mariage pour Enny et Betty est obtenue, et Babbs se présente à l'assemblée revêtu en homme. Le juge Criggs est furieux, mais Donna Rosa révèle alors être la véritable tante. Le juge et le colonel se précipitent pour la courtiser à nouveau. Tout le monde quitte la scène; Ela, bien qu'enchantée par la « tante » métamorphosée, suit à contrecœur. Babbs tente de suivre la foule, mais la porte se referme devant lui. Il se met désespérément à frapper – pour se réveiller sur un banc public, roué de coups par un agent de police.