Toute la ville se précipite au cirque pour assister à l’acte mortel du célèbre artiste masqué, le mystérieux M. X. Parmi les invités se trouve une riche veuve, la comtesse Palinskaya, pour qui n’importe quel homme est prêt à accomplir un exploit. Mais seul le mystérieux X est capable d’enflammer la flamme de l’amour dans le cœur inflexible de la comtesse…