Lors d'une fête en son honneur, le peintre Rembrandt reçoit la commande de Frans Banning Cocq de peindre la guilde des fusiliers d'Amsterdam. Mais la guilde ne veut être peinte qu'en groupe et non individuellement; Rembrandt ne se sent pas à la hauteur de la tâche et veut rendre la commande jusqu'à ce qu'il ait l'idée lumineuse de peindre la guilde comme une troupe en mouvement. Il se met à travailler avec obsession jusqu'à négliger Saskia qui est malade. Entre-temps, celle-ci décide, par l'intermédiaire de son notaire, qu'à sa mort, toute sa fortune sera versée à Rembrandt. Une fois le tableau achevé, Rembrandt, enthousiaste, retourne chez Saskia avec des cadeaux. Lorsqu'elle s'endort après une détresse respiratoire, il quitte la maison pour demander l'avis des clients sur le tableau. Ceux-ci réagissent avec indignation car aucun ne se sent convenablement représenté. La réaction furieuse de Rembrandt face à l'étroitesse d'esprit de la guilde est interrompue par la nouvelle qu'il doit se rendre immédiatement au domicile de Saskia mourante; même son médecin, immédiatement prévenu, ne peut plus rien faire pour la sauver. La famille de Saskia se montrant indignée par le testament de Saskia, Rembrandt se retire temporairement dans le moulin de son frère. Entre temps, sa gouvernante Geertje Dircx engage la jeune Hendrickje Stoffels pour l'aider; le mécène Jan Six achète des reconnaissances de dette à Ujlenburgh en soutien à Rembrandt. Mais, au lieu de payer ses dettes, Rembrandt achète les tableaux de l'artiste incompris Hercules Seghers. Geertje parvient à convaincre Rembrandt de la peindre nue. Quand Rembrandt veut aussi peindre Hendrickje, Geertje la met d'abord à la porte, mais elle reste; au lieu de cela, Rembrandt fait sortir Geertje, furieuse de la maison. Celle-ci, bientôt, se présente à la porte de Rembrandt avec son frère Piet pour faire chanter Rembrandt avec le portrait nu.