Le clown Dodo Delwyn, une ex-vedette des Ziegfeld Follies, est renvoyé de son travail à Coney Island à cause de son alcoolisme. Son jeune fils Dink demande à l'ancien agent de son père, Benjamin Y. "Goldie" Goldenson, de l'aider. L'associé de Goldie, Joe Hoagley, qui a entendu sa conversation avec Dink, propose à Dodo de jouer lors d'une convention qui a lieu au Ritz Plaza. De bonne humeur, Dodo et Dink se rendent chez un prêteur sur gages, où Dodo récupère à la fois son smoking et son bien le plus précieux, une montre gravée qui lui avait été offerte par Ziegfeld. Dodo donne la montre à Dink, qui est bouleversé par le cadeau. Ce soir-là, Goldie est désagréablement surpris lorsque Dodo se présente au travail et tente en vain de le dissuader de continuer à jouer. Goldie emmène Dink à la fontaine à soda de l'hôtel, où ils rencontrent Paula Henderson, qui assiste à la convention avec son mari Ralph, un riche homme d'affaires. Plus tard, alors que Dodo est humilié sur scène dans son sketch comique, lui et Paula se repèrent. À la demande de Paula, Ralph se rend dans les coulisses pour voir Dodo, qui confirme que Dink est le fils que Paula n'a pas vu depuis son divorce de Dodo des années auparavant. Dodo accepte à contrecœur de laisser Dink rendre visite brièvement aux Henderson dans leur suite. Dodo envoie le garçon sans explication, et quand Paula dit à Dink qu'elle est sa mère, il est surpris mais insensible. Dodo emmène ensuite Dink à un jeu de dés qui dure toute la nuit, où il perd tout son argent et la montre qu'il retire à son fils endormi. Plus tard dans la matinée, Ralph appelle Dodo et lui demande de laisser Dink vivre avec eux un certain temps, mais Dodo refuse. Quand Dink se réveille, il découvre que la montre a disparu, mais Dodo promet de la récupérer. Désespérément à court d'argent, Dodo accepte d'animer un enterrement de vie de garçon pour la petite Julie, mais la police fait une descente dans la soirée.