En 1762, l'impératrice autrichienne Marie-Thérèse reçoit une lettre du front la mettant en face de la question d'attaquer la Prusse ou non. Elle décide de mettre fin à la guerre et d'un traité de paix, même s'il lui est difficile de se concentrer sur les affaires d'État. Elle a des problèmes personnels, elle soupçonne son mari François d'être de nouveau avec sa maîtresse, la comtesse Aliano. La nuit, Marie-Thérèse est seule. Le lendemain, son fils lui apporte un médaillon que son père a perdu. À l'intérieur, il y a le portrait de la comtesse Aliano. Marie-Thérèse s'isole dans le Hofburg et se perd dans ses souvenirs. Lors d'un bal masqué au château de Schönbrunn, elle fait la connaissance de la jolie comtesse Aliano qui devient sa dame de compagnie. Comme elle soupçonne une relation entre la comtesse et l'empereur, elle organise un mariage avec le prince Trautperg qui meurt peu dans un accident de chasse. Marie-Thérèse se sent coupable et accepte la présence de la comtesse Aliano à la Cour. Le comte de Kaunitz cherche désespérément dans le Hofburg l'impératrice pour lui remettre un billet secret et urgent. L'empereur n'a pas passé la nuit avec la comtesse, mais à une table de jeu. Il apprend que sa femme est introuvable et découvre sur son bureau le médaillon avec le portrait de la comtesse. Il retrouve Marie-Thérèse. Ils se parlent et se rendent compte qu'ils aiment comme avant. Ensemble, ils se montrent à la Cour. Marie-Thérèse ouvre le message secret : il annonce que la guerre avec la Prusse est finie et qu'il y a la paix.